三因素模型和capm模型

燕垂狠4512四因子模型的三因素模型 -
慕聪乔19743085225 ______ fama and french是两个人的名字,他们在行为金融学上做过巨大贡献 fama and french model是他们名字命名的模型一种可替代方案是,可以跳过引出单因素模型这一步,而只是试着一个特殊模型来观察它如何解释.这是Fama与French(1993,...

燕垂狠4512Fama和French的三因素模型有哪些局限性或不足 -
慕聪乔19743085225 ______ Fama 和French 1993年指出可以建立一个三因子模型来解释股票回报率.模型认为,一个投资组合(包括单个股票)的超额回报率可由它对三个因子的暴露来解释,这三个因子是:市场资产组合(Rm− Rf)、市值因子(SMB)、账面市值...

燕垂狠4512Fama 和 French 的三因素模型有哪些局限性或不足 -
慕聪乔19743085225 ______ 资本资产定价模型和套利模型的区别1、对风险的解释度不同.在资本资产定价模型中,证券的风险只用某一证券和对于市场组合的β系数来解释.它只能告诉投资者风险的大小,但无法告诉投资者风险来自何处,它只允许存在一个系统风险因子...

燕垂狠4512CAPM,APT之间的区别与联系? -
慕聪乔19743085225 ______[答案] 资本资产定价模型(CAPM)和套利定价理论(APT)是关于资本市场均衡的两个比较著名的模型.二种模型虽然在解释的角度、基本很设、方法、以及适用范围上均有重大区别,但是殊途同归,它们得出的结论是一致的:期望收益与风险之间存在着...

燕垂狠4512麻烦告诉我CAPM模型和APT模型的区别? -
慕聪乔19743085225 ______ 随便说说,楼主自己参考 1、CAPM是单因素模型,APT是CAPM的特例,如果影响证劵系统性风险可以市场组合衡量,并且市场组合可以用股票指数代替的话,两者是一致的. 2、CAPM是建立在效用函数的基础上,假设投资者永不满足,风险厌恶.APT是建立在套利的基础上,对风险偏好无限制. 3、CAPM之考虑系统性风险,APT考虑了很多风险,解释力更强. 4、CAPM的市场组合难以观测,而APT只要一个充分分散的证劵组合,不需要市场组合. 5、CAPM详细指明了风险因素,而APT没有详细指明,具有主观性. 6、APT的得出是一个动态过程,CAPM的得出是一个静态的过程,在市场有效组合的基础上最小化风险或者最大化收益.

燕垂狠4512APT与CAPM的不同之处在于APT - 上学吧普法考试
慕聪乔19743085225 ______ 证券组合分析法是根据投资者对收益和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法. 证券组合分析的理论基础主要是:证券或证券组合的收益有他的期望收益率表示,锋线则由其期望收益率的方差来衡量,证券收益率服从正态分布,理性投资者具有在期望收益率既定的条件下喧杂风险最小的证券和风险既定的条件下选择期望收益率最高的证券这两个共同的特征. 证券组合分析的内容主要包括马柯威茨的均值方差模型、资本资产定价模型(CAPM)、特征线模型、因素模型、桃李竞价模型(APT)以及他们在实践中的应用.