今年让不让放鞭炮2024

\r\n\t【文/观察者网专栏作者 雁默】\r\n

\r\n\t美国芯片法案的新闻都被佩洛西事件吃掉了。然而，这也是影响深远的事件。\r\n

\r\n\t在芯片战场上，美国的补贴计划是拿自己的短处与中国的长处较量，时间一拉长，对美方的负面效应就会浮现。\r\n

\r\n\t先拉一拉时间线：\r\n

\r\n\t以上消息显示，在成熟制程上的卡位才是重点，先进制程则受到过度关注，但在经营层面，两者有直接的逻辑关系。\r\n

\r\n\t结论直接说在前面：美国通过芯片法案，该放鞭炮的是中国。\r\n

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\n当地时间7月28日，美国国会众议院通过总计2800亿美元的“芯片 ”法案。截图来自CNBC\n

\n成熟制程才是主战场\n

\r\n\t台积电在海外大举扩厂，除美国外，其余主要都是成熟制程厂，包含南京厂在内。这件事发生在去年4月。从今天看来，这家龙头厂显然早在去年初就发现大陆半导体在攻成熟制程，而台媒与外媒直到现在才注意到该现象，去年初几乎所有人都将焦点放在先进制程。\r\n

\r\n\t《华尔街日报》近日评估，中国预计在2024年以前将有31座晶圆厂投入量产，比台湾地区(19座)与美国(12座)都多。然而，受限于设备、材料遭“卡脖子”，因此大陆晶圆厂势必主攻成熟制程。\r\n

\r\n\t这意味着成熟制程产品将在未来几年大量涌出，如无意外，价格必跌，非陆制的成熟制程厂也将遭到挤压，被稀释全球份额。去年，当中外都在讨论先进制程，并将其视为中美博奕的关键领域时，很少人注意到成熟制程才是决胜战场。\r\n

\r\n\t谈半导体技术发展，不能抛弃经营面来看，这是一个资本密集产业，如果钱赚得不够支持研发，再多的补贴都是事倍功半。\r\n

\r\n\t全球先进制程有9成掌握在台积电手里，然而却只占其营收的50%，换言之，半家台积电以及所有其他竞争者的主要营收来都自成熟制程，而若成熟制程被中国大陆所取代，连台积电都只剩下半条命，遑论其他厂商。\r\n

\r\n\t这就是为何中芯7纳米造成了如此大的震撼，因为若在设备与材料都受限的状况下，中国还能抢占先进制程市场，那么其他厂商的获利空间就更小了。不论中芯7纳米产品稳定度如何，它都不仅止于象征意义。\r\n

\r\n\t这样就能理解，为何台积电在南京与日本熊本，都意在扩大成熟制程产能，因为第一品牌往往是最先感受到寒意的。\r\n

\r\n\t从产品面来看，先进制程只集中在极少数应用领域，手机、计算机里的CPU、GPU需要先进制程，其余包含车用电子、一般电子设备、国防工业用电子、太空电子，都不需要先进制程。\r\n

\r\n\t在芯片短缺恐慌一年半以后，通胀带来消费紧缩，芯片供过于求的预警已嗡嗡作响；加上中国有望在成熟制程上快速抢市，业界评估最快2023年上半年成熟制程就会出现供应过剩的现象，需求能维持不坠的就是车用市场与数据中心，而前者只需要成熟制程。\r\n

\r\n\t供应过剩的预期，使得半导体行业的资本支出被迫缩减，但仍不影响成熟制程扩厂，原因在于明年此战场恐上演卡位战，产能必须有扩张空间。\r\n

\r\n\t重点是，面临萎缩的是手机、计算机等次必要性电子消费品，其实也就是先进制程的生意，因此台积电、三星、英特尔必须更加重视成熟制程营收的稳定，但客户争夺战已然开打。\r\n

\r\n\t台联发科与英特尔宣布建立策略合作伙伴关系，主要是成熟制程的生意，这意味着英特尔已经在抢成熟制程的客户，意欲将台积电与三星挤压到先进制程的小屋里。\r\n

\r\n\t简言之，趋势指向中国在成熟制程产品的自主，境外大厂盈利空间缩减，本该是在中国设厂以维持在地供应能力时，美芯片法案通过，并塞入毒丸条款。\r\n

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\n台联发科技/资料图来自台媒\n

\n有毒的补贴\n

\r\n\t如果美国只专注于对中国进行技术封锁，这场半导体博奕中方很难速胜。但美方想发起补贴战，形同露出破口给中方长驱直入，因为美国从来不擅长补贴战，而且历史经验告诉我们，美国产业是愈补愈大洞。\r\n

\r\n\t现在美日合作强攻2纳米，说来讽刺，35年前在半导体领域展开决战的就是这两个国家，现在倒是如胶似漆了。\r\n

\r\n\t1987年，为了因应来自日本的半导体竞争挑战，美国政府与14家美国半导体制造商建立了合作伙伴关系，以名为Sematech的计划得到了五年内总计5亿美元的公共补贴的支持。根据当时美媒报道，Sematech组织是美国工业政策中前所未有的实验。\r\n

\r\n\tSematech是否打败日本的关键，在美国至今备受争议。\r\n

\r\n\t这场战役，日本由于市场决策错误而大败，而美国的成功在于，一方面抄日本作业，整合业界搞集体主义合力抗敌；另一方面，在政治上对日本极限施压，强迫其开放市场，征收高额进口关税，禁止日方收购美国企业。在美方的多面强攻下，才分出胜负。\r\n

\r\n\t简单说，在A战场没有赢面的美国，创造了B战场并取得胜利，从而让美国半导体业复苏。然而，美国打瘸了日本，A战场的生意却拱手让给了韩国，这才是压垮日本半导体业的最后一根稻草。\r\n

\r\n\t在渡过危机后，Sematech很快便起了内讧，这个“联军组织”被控遭英特尔控制，制程技术的走向被引导至有利于英特尔的方向，严重影响其他业者的发展。\r\n

\r\n\tSematech能发挥成效，在于由熟悉市场的业界主导，而非政府，这也符合美国的商业文化。可是企业之间尔虞我诈的问题，在外部危机消失后迅速恶化，致使政府补贴遭到滥用。\r\n

\r\n\tSematech是大型芯片制造商的“独家乡村俱乐部”，多年后美国业界如此评论Sematech，并毫不讳言地说：美国浪费了钱……Sematech花费5亿美元的政府资金，但对该行业的贡献为零……免费的政府资金导致了可怕的低效支出。\r\n

\r\n\t而现在的芯片法案的补帖超过Sematech100倍。\r\n

\r\n\t对许多美国业者而言，政府补贴有毒，在大者恒大的定律下，政府补贴只是图利大咖，抑制小咖的不当介入。\r\n

\r\n\t回到今天。芯片法案一通过，英特尔便宣称全速推进在俄亥俄州200亿美元的投资。美国众议院除了四名俄亥俄州议员外，所有议员都投票决定向俄州半导体制造商提供数十亿美元的补贴。\r\n

\r\n\t英特尔又来了，这家企业总是补贴大赢家。而这次明显感受到被抑制的，除了美商AMD、高通、辉达之外，还包含了非美国业者台积电与三星，这些都是大厂。Sematech旧事重演，充分说明美国不擅长打补贴战。\r\n

\r\n\t台积电与三星想抢补贴，还得靠游说公司收买议员，但英特尔作为本土大厂，早与民代形成利益结构；想抢预算，台积电与三星怎么是对手？\r\n

\r\n\t所谓“强龙不压地头蛇”，地头蛇是“一毒”，禁止在中国设厂的毒丸条款则是“二毒”。\r\n

\r\n\t一再吞毒，对资本密集又有景气循环风险的芯片大厂而言，非死即伤。因此，台湾有专家评估，台积电有可能放弃争取补贴。但放弃补贴，在美国还养得起先进制程厂吗？\r\n

\r\n\t这么说吧，大型芯片业者必须放眼全球市场才能生存，但“芯片法案”要求厂商只能做“半球市场”，这补贴是否未免太毒呢？就算是英特尔，恐怕也吞不下毒丸。\r\n

\r\n\t关键就在于，禁止在中国设厂是否包含成熟制程厂？\r\n

\r\n\t是否禁止成熟制程在中国设厂或扩厂，最关注该问题的恰好就是美商英特尔。目前的消息显示，未来十年，拿美国芯片补贴的厂商不得于大陆开展二十八纳米以下的制造业务。\r\n

\r\n\t成熟制程，在台湾、大陆与韩国制造，成本都比其他地方便宜，因此禁止在大陆设成熟制程厂的最大受害者，便是英特尔。这就是为何英特尔与美国半导体产业协会(SIA)目前正在积极游说国会，反对这颗“太大粒的毒丸”。\r\n

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\n张忠谋分析美国与中国台湾的半导体产业优劣\n

\n中国的因应\n

\r\n\t别误会，本文不是说先进制程不重要，而主张应将思路矫正，让成熟制程推动先进制程，让市场概念引领技术概念。\r\n

\r\n\t如上述所言，中国的优势是操作产业政策的娴熟度，而这恰是美国最大的弱点。产业政策是这样的，不能预期政府投资能得到100%的有效运用，有效度端视该地的经济文化。在一个高度强调股东利益、并经常性玩弄账面游戏的资本主义地区，补贴效益要先打对折，因为钱怎么用，端视企业“质量”(品德与体质)，政府很难精细监管。\r\n

\r\n\t此外，就算企业将补贴都用于研发，该企业内部的创新文化也至关重要。若内部缺乏创新鼓励制度，研究经费也会高比例打水漂，而且还得考虑行业竞争下的人才流失。\r\n

\r\n\t简言之，政府不是撒钱就好，还得有监管机制，以及为产业打造良好经营环境的各种政策配套，这才是成功的产业政策。而长期排斥产业政策的美国，没有这种本事。\r\n

\r\n\t美国的竞争力来自于创新，创新的基础则来自于高度的自由竞争，现在人尽皆知的那些美国跨国企业，没有一家是靠政府补贴壮大的，包含英特尔在内，虽然它明显是Sematech的最大受益者。\r\n

\r\n\tSematech的正面教材是，以市场面决定技术面；负面教材是，缺乏有效监管。\r\n

\r\n\t因此，中国要实现完胜，不是只想着在技术上实现弯道超车，而是要在生意上做到足够规模；说白了，赚了钱，什么都好办。\r\n

\r\n\t不过，中国要注意的是，过度削价竞争在芯片业有害无益，因为工厂过于昂贵，必须实现最佳利润区间，以免耽误了研发，这就有赖于有效监督。\r\n

\r\n\t美国芯片补贴绝大部分的钱掌握在商务部手里，这个部门最重要的任务有两个：一是决定投资哪种研发方向，二是大举对外招商。\r\n

\r\n\t关于一，若由政府主导研发，便违背了历史教训，Sematech的主要正面效应来自业者主导，而非政府主导。\r\n

\r\n\t关于二，有毒丸条款在，形同对商务部的对外招商形成了阻碍，让拿补贴的企业只做“半球生意”，无论大饼画得多美好，必将失败。\r\n

\r\n\t最后，要确保原料的供应，可以的话也应自主，比如大多掌握在日本手里的化学原料。只要做好监管与原料供应，两年内，就能深切感受到中国在芯片业的突飞猛进。\r\n

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