return读音
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作者:尹柏
出品:全球财说
步入12月,2023年接近尾声。随着美联储降息预期持续升温,加息周期进入尾声,部分机构仍持乐观态度,鲍威尔月初时则公开发声表示“现在谈降息还太早”。
2023年A股持续震荡走弱,美股表现优于A股,也让部分投资者心生布局美股的计划。而借道指数投资无非是最为便捷、透明且安全的方式。
在此背景下,跨境ETF备受关注格外火爆。Wind数据显示,跨境型ETF年内份额增长最高,年初至12月22日跨境ETF总份额增长超1650亿份,跨境ETF产品数量新增26只。
配置海外资产,美国资产相对更具吸引力。那么,我们今天先来聊一聊,与沪深300较为相似的标普500指数。
标普500备受追捧,华尔街仍偏向乐观
之所以选择标普500,源于该指数被广泛认为是衡量美国大盘股的最佳单一指标,涵盖美国股市所有行业的500家顶尖上市公司,覆盖了约80%的美国股市市值和超过50%的全球股市市值。
而标普500也被股神巴菲特所推崇,其曾表示“遗嘱里会将信托基金的90%放在低管理费的标普500指数基金”。对于大部分投资者而言,巴菲特则更推荐定期投资相关指数基金。
标准普尔官方数据显示,标普500指数11月单月净总收益(Net Total Return)达9.07%,创下2022年7月以来最佳月度表现,截至11月30日年初至今净总收益也达到20.25%。
若将时间线拉长,标普500指数近3年、近5年、近10年的年化净总收益分别为9.24%、11.94%、11.18%。
截至12月22日,标普500指数在过去10年时间中,增长率达到161.48 %。较沪深300及恒生指数,标普500指数过去10年收益率相对更高,而最大回撤及年化波动率则相对更低。
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标普500指数的编制方法非常严格、细致,最新市值标准为145亿美元且必须是美国公司才能纳入指数,同时编制方法对流动性也有相关要求,每年交易量和市值比需超过1,并且评估的6个月至少每个月要有一定交易量。
由于标普指数涵盖美国股市所有行业的500家顶尖上市公司,代表全美核心资产,新兴产业、高新技术占比较高,成长性突出。
截至11月30日,基于GICS行业所设的11个行业部门分布,信息技术、金融、医疗保健、可选消费品、通信服务占比排名靠前,分别为29.1%、12.9%、12.7%、10.7%、8.6%,此后行业排名为工业、日常消费品、能源、基础材料、地产业、公共事业。
同期,标普500成分股数量达到503只,成分股总市值约为40万亿美元,总市值中位数为310亿美元。
按指数权重的前十大成分股分别为微软、苹果、亚马逊、英伟达、谷歌A、脸书A、谷歌C、特斯拉、伯克希尔B、联合健康集团。其中最大成分股占比为7.4%,前十大成分股占比达31.6%。
除“美股七巨头”和上述提及的成分股外,标普500成分股还包括诸如礼来、VISA、摩根大通、沃尔玛、埃克森美孚、万事达卡、博通、强生、宝洁、甲骨文等全球知名企业。
也就是说,布局标普500指数投资,约等于对美国企业巨头进行一揽子投资。
不过,对于投资者而言,机会与风险共存。在2023年标普500涨势喜人及降息预期的大背景下,各机构对于标普500的未来走势也产生分歧,12家华尔街机构策略师认为2024年标普500的点位目标范围将在4200点至5500点之间,区间较大。截至12月22日标普500的点位接近4754点。
其中,高盛、法国兴业银行、巴克莱银行较为乐观,预测2024年标普500的点位目标分别为4700点、4750点、4800点;美国银行、加拿大皇家银行均预期标普500指数将创下5000点的新高,德意志银行、BMO均喊至5100点;凯投宏观则更是大胆认为标普500仍会继续狂欢,对于人工智能的热情会继续吹大泡沫,并看高至5500点,较当前水平高出约20%。
但是,摩根士丹利、瑞银、富国银行则持中性态度,分别预测2024年标普500指数将收于4500点、4600点、4625点,与12月初时基本持平。而JP摩根则最为悲观,认为标普500指数将降至4200点,负面情绪将成为明年年初预期大幅下调的催化剂。
从整体来看,目前华尔街对于标普500的2024年整体走势偏向乐观。但以近10年PE来看,截至12月22日,标普500最新TTM市盈率为24.99倍,已与危险值持平,估值并不十分便宜,为过去10年的80.23%分位点。
对于投资者而言,不将鸡蛋放在同一个篮子里,或可以获得更佳的投资体验。
长期来看,标普500指数与A股、港股的相关性分别为15.01%、20.41%,互补性较强。
从大类资产配置角度看,指数之间相关度越低,互相之间的影响越小,所以在资产配置中将标普500指数与其他指数进行组合可实现组合多样化,均衡配置标普500和沪深300,一定程度上可以平衡整体组合的投资波动。
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如何投资是关键,博时标普500ETF值得关注
那么,讲述了标普500的各种优势及未来展望,如何投资成为关键。
标准普尔官方指数化资产年度调查显示,自2020年以来,追踪标普500指数的资产激增30%,截至2021年12月达到7.1万亿美元。并且,自1995年以来,这一增幅(复合年增长率)超过了由于市场上涨带来的资产增长,表明流入指数的资金大增。
2023年,各路资金纷纷进入ETF,指数化投资继主动权益基金后,成为国内市场上“最靓的仔”。数据显示,2012年到2021年的10年期间,标普500指数年化回报达到14%,但只有22%左右的主动管理型基金年度回报超过这个数字。截至2023年12月22日,标普500年初至今收益率为23.82%,近十年收益率达161.48%。
据不完全统计,目前全球跟踪标普500指数的ETF产品近300只,国内沪深两市便有4只ETF产品挂钩标普500。投资者无需开通海外账户,便可以通过跨境ETF实现全球化资产配置,日内T+0交易,更增加了交易的灵活性。
如何选择A股市场上的跨境ETF产品,进行全球化的指数投资?需要从规模、流动性、投研团队、管理经验等多方面进行考虑。
以目前A股市场规模最大且跟踪标普500指数的ETF——博时标普500ETF(513500)为例,该基金成立于2013年12月5日,联接基金成立于2012年6月14日,分别是国内较早成立的标普500ETF和指数基金,可以满足更多投资者需求。
截至12月21日,博时标普500ETF规模达到83.40亿元,最新份额为52.51亿份。同时,博时标普500ETF联接A(050025)、博时标普500ETF联接C(006075)三季度末最新合计规模为32.40亿元。(注:A股市场其余跟踪标普500指数的ETF产品同期规模分别为2.73亿元、1.91亿元、1.31亿元)
同时,博时标普500ETF具有较佳流动性。
Wind数据显示,截至12月22日,博时标普500ETF近一年的日均成交量超1.2亿份、日均成交额超过1.7亿元,成交量分布均匀且成交额较大,流动性优于其他同类产品。
值得一提的是,博时标普500ETF拥有高水准的基金管理团队。
博时基金作为成立长达25年的公募大厂,管理资产总规模逾14570亿元人民币,获得各大机构奖项152座。作为国内公募基金行业最早组建的量化团队之一,博时指数与量化投资团队由20名全职专业研究和投资人员组成,主要负责人在中国A股拥有长达18年的量化研究和投资经验。
目前,该团队管理整体实行投研一体化及团队管理制度,共管理超过70只产品,规模超过1000亿元,指数管理规模名列前茅。
博时标普500ETF基金经理万琼,具有超过16年证券从业经历,公募基金管理经验达到8.5年,现管理14只基金。
万琼认为,展望后市在经济韧性的支持下,降息时点不会那么快到来且仍存在较大变数,金融流动性或带来美股回调压力,但基本面韧性能提供支撑,如果出现较大回调将提供更好的买入机会。
12月26日14:00,万琼还将与标普道琼斯指数全球美股指数主管Hamish Preston结合近期美国宏观经济走势,分析美股市场表现,解读被动投资趋势,分享当前最新的全球资产配置思路,更多节目信息敬请关注微信视频号博时投资汇、博时基金,届时将进行节目直播。
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从郊梁2518reforget怎么读 -
焦贞汤19482721672 ______ reforget的读音是[ri:fəˈget]. forget:[fəˈget],意思是忘记,忽略,忽视,怠慢,不再考虑,忘记. re-是最常用的前缀之一.它可以加在名词或动词前面,构成新的名词或动词.在这里表示再一次的意思. reforget的意思是:再次忘记. 例句...
从郊梁2518returning怎么读? -
焦贞汤19482721672 ______ returning [rɪ'tɝn] v.返回,回来( return的现在分词 ); 恢复; 还; 归还 谐音:瑞腾林 音标已经标注 如果满意,望采纳
从郊梁2518英语中return的含义好像是个动词越快越好 -
焦贞汤19482721672 ______[答案] return [riˈtə:n] v.返回;恢复;归还 n.返回[ pl.]盈利 return [ri'tə:n] n.返回,归还,报答 v.返回,归还,回来 例句: Our investment accounts return a high rate of interest. 我们的投资项目利润回报很高. We look forward to the return of spring. 我们期待...
从郊梁2518返回什么读 -
焦贞汤19482721672 ______ bake
从郊梁2518return; shorts;shirt; join ;这英语用谐音怎么读? -
焦贞汤19482721672 ______ skirts:裙子 读音“斯个词” shirt:衬衫 读音“射特” join:参加 读音“jiō瘾” return:回来 读音“ 瑞tèn”
从郊梁2518return什么意思 -
焦贞汤19482721672 ______[答案] v.返回;报答 n.返回;归还;回球 adj.报答的;回程的;返回的
从郊梁2518return这个英语是什么意思? -
焦贞汤19482721672 ______[答案] n.返回,归还,报答 v.返回,归还,回来 [ 名词returner ] [ 过去式returned 过去分词returned 现在分词returning 第三人称单数returns ] 例句与用法1.Don't forget to return my keys.别忘了还我钥匙.2.What time does ...
从郊梁2518返璞归真的读音急!!! -
焦贞汤19482721672 ______ 返璞归真[fǎn pú guī zhēn]