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招商会主讲开场白

来源:baiyundou.net   日期:2024-09-13

  中新经纬5月12日电 (薛宇飞 周奕航)近日,招商基金公告称,基金经理王垠因个人原因,卸任9只“瑞系”产品基金经理职务,至此,他在招商基金已无在管产品。这位以管理“固收+”产品为主的基金经理,管理规模最高时超过600亿元人民币,截至2023年一季度末的规模也超过300亿元。

  12日上午,中新经纬在中基协网站发现,王垠的基金从业资格状态仍显示为“正常”,但在招商基金“基金经理”一栏已查询不到他的信息。对于外界猜测王垠或将离职的消息,招商基金相关人士对中新经纬表示,暂不知情。

  回顾王垠管理的产品,招商瑞庆混合、招商瑞文混合取得了不错收益,但也有部分产品收益一般。他离任后,招商基金采取新老搭配模式,王垠的“老搭档”余芽芳留任相关产品,并搭配一位新人共同管理。

  管理规模较高峰时腰斩

  公开资料显示,王垠于2010年3月加入华夏基金机构投资部,先后任研究员、投资经理助理、投资经理。2017年3月,他加入招商基金投资管理一部。招商丰茂、招商康泰、招商安益是王垠早前管理的3只基金,任职期间,三只产品的收益率分别为5.57%、33.19%、13.84%。

  2018年至2022年,王垠先后接管了9只偏债混合型基金,其中有8只产品都是与基金经理余芽芳共同管理。据中新经纬了解,王垠与余芽芳共管的产品中,王垠主要负责权益投资方向,后者负责固收方向。在管期间,相关产品的规模快速增加,至2021年末时总在管规模突破600亿元。

  以规模最大的招商瑞文混合为例,2021年二季度末时该基金资产净值约为53.13亿元,之后两个季度一路狂飙,2021年末时的资产净值达到284.20亿元,增长超5倍。当年,该基金的收益表现不错,作为一只以债券市场投资为主(当年末债、股投资占比分别为67.48%、20%)的混合型基金,A类份额2021年的净值增长率为8.61%。

  但好景不长,进入2022年,王垠在管产品的规模开始萎缩,至2023年一季度末时,9只在管产品的总规模降至307.74亿元。招商瑞文混合也出现了不小幅度的赎回,规模下降超过百亿元,今年一季度末的资产净值为150.45亿元。

  在王垠任职期间,9只产品中有8只实现正向收益。招商瑞庆混合是他最早接管的产品之一,任职的近5年间,A类份额的任内回报为34.86%,是9只产品中最高的。任内回报第二高的是招商瑞文混合,三年多时间A类份额的收益率为21.44%。

  今年一季度,招商瑞庆混合、招商瑞文混合追了一把热点,“对持仓结构进行明显调整,重点持仓具有长期成长空间且估值水平相对合理的计算机应用及设备、通信、电子等行业。”

  截至一季度末,招商瑞庆混合股票市场的投资比例提升至23.68%,债券市场的投资比例为74.65%,当季度A类份额的净值增长率为0.74%,不及业绩比较基准收益率。招商瑞文混合也未能跑赢业绩比较基准收益率。

  王垠管理的招商瑞恒一年持有、招商瑞信稳健配置、招商瑞安一年持有、招商瑞乐6个月持有、招商瑞泰一年持有、招商瑞鸿6个月持有、招商瑞享一年持有7只产品,管理时长在1—3年,任内回报分别为13.83%、14.63%、1.68%、2.53%、1.94%、-2.56%、2.38%。

  新聘任基金经理业绩如何?

  王垠卸任相关产品基金经理职务,此前已有迹可循。今年4月,招商基金就已经增聘吴德瑄、张韵、李毅,与余芽芳、王垠共管前述部分基金。

  而根据王垠卸任后的安排,招商瑞鸿6个月持有仍由余芽芳与阳宜洋共同管理,招商瑞安一年持有、招商瑞信稳健配置由余芽芳单独管理,招商瑞乐6个月持有、招商瑞泰一年持有、招商瑞恒一年持有由余芽芳分别与李毅、吴德瑄、张韵共管。

  招商基金表示,上述变动事项已按有关规定向中基协办理基金经理注销手续,并报中国证监会深圳监管局备案。

  就增聘的几位基金经理而言,李毅此前曾在人保、人寿管理过养老型产品,2021年9月接管了招商丰茂、招商瑞泽一年持有,截至5月11日,A类份额任内期间的回报率分别为0.22%、2.01%,不算突出;吴德瑄任职过金鹰基金,金鹰元禧A、金鹰中小盘精选的任内回报超过20%,金鹰技术领先A任内回报为-29.03%。值得注意的是,距离吴德瑄上次管理基金产品已过去2年多时间。

  张韵是招商基金的老员工,2015年、2016年先后接管了3只产品,目前仍在管理,任内回报均为正向收益。不过,张韵在管产品的规模都较小。阳宜洋于2022年5月加入招商基金,截至5月11日,在管的招商臻选平衡A、招商瑞鸿6个月持有A的任内回报分别为-19.24%、-2.36%。

  年内离任数量超百人

  从整个市场看,基金经理离任已较为常见,即便是被所在基金公司委以重任的基金经理,也会选择新的职业发展方向。今年初,鹏华基金知名基金经理王宗合陆续卸任在管公募产品管理职务,到4月底全部卸任完毕。目前,王宗合的基金从业资格状态仍为“正常”,但不见有新的动态。

  Wind数据显示,截至2023年5月11日,今年以来已经有109位基金经理离任;从2022年5月11日算起,一年来离任基金经理数为331位(注:离任基金经理数根据基金公司公告统计,不排除离任基金经理还在该公司担任其他职务)。

  过去12个月,嘉实基金离任基金经理数量最多,有9位,其次是广发基金、博时基金、鹏华基金、融通基金、广发资管、华夏基金,离任数量均为6位。招商基金有3位离任,除了王垠,还有万亿、徐一。

  有离任,就有接班。据Wind数据,在过去12个月,公募机构一共新聘任了751位基金经理,其中,华夏基金、嘉实基金分别新聘任33人、32人,博时基金、汇添富基金等14家机构聘任了10—20人。

  比如,工银瑞信基金研究部原副总经理王君正在入职华夏基金数月后,于今年5月6日正式接管华夏回报混合、华夏回报二号基金经理职务,截至一季度末,两只基金的规模分别约为119.03亿元、48.66亿元。这两只基金已成立十几年以上,王君正刚刚接手产品就能拿到两只老牌基金,足见华夏基金对他的期望。过往,王君正以投资地产股见长,并取得过不错的业绩。不过,他管理的工银优质成长混合表现不佳,在任职的近两年间,A类份额的收益率为-20.52%。

  基金经理们除了在公募机构寻找新机遇,待遇更为优厚、投资自由度更大的私募基金公司,也是他们的重要去处。近两年,已有多位知名基金经理转投私募行业。对于基金行业的人员流动,监管部门也出台了规范。2022年5月,中国证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》及其配套规则,提出公募基金管理人应当建立员工离职静默期制度,基金经理等主要投研人员在离职后1年内不得从事非公募基金投资管理等工作。按照此前的相关规定,基金经理变更就职的公募基金公司,需要有3个月的静默期。(更多报道线索,请联系本文作者薛宇飞:[email protected])(中新经纬APP)

  (文中观点仅供参考,不构成投资建议,投资有风险,入市需谨慎。)

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责任编辑:魏薇 罗琨

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