无套利定价+举例

查耿德3295在无套利市场中,考虑一个两年期的欧式看跌期权 -
晁骂宙13224679650 ______ 一年后(第一步后):股价或是60或是40,上升概率为p(后面有定义) 两年后(第二步后):股价或是72(概率p^2),或是48(概率2*p*(1-p)),或是32(概率为1-p) 风险中性概率p = (exp(r) - 0.8)/(1.2 - 0.8) = 0.62825 期权定价二叉树: 第二步后:从上到下分别是:0,4,20 第一步后:第一个是( 0 * p + 4 * (1-p) )/exp(r) = 1.41444,第二个是 ( 4 * p + 20 * (1-p) )/exp(r) = 9.46257 最初定价:( 1.41444 * p + 9.46257 * (1-p) )/exp(r) = 4.1913

查耿德3295什么是债券套利 -
晁骂宙13224679650 ______ 所有的债券都是有息债券,这是一种以时间换利息的自愿交换行为. 相对利息最高的是公司企业债:但要扣利息税20%、今后还可能会碰上无担保、无还债能力的垃圾债! 相对利息最低的是公司可转换债券:它是以转股套利为补充保证的. 还有不付息的贴息债:以低于面值发行,到期后按面值兑付. 还有浮息债:以某一基准利率为标杆、上浮一定的利差兑息. 当然还有,但普通个人知道这些应该够了.

查耿德3295为什么风险中性没有无风险套利机会 -
晁骂宙13224679650 ______ 风险中性指的是所有投资者对资产的预期收益相同,而且资产以投资者预期的收益率定价.说白了在风险中性的情况下,所有的资产价格都是合理的,因此也就不存在无风险套利的情况.

查耿德3295金融期货是怎么套利的?有通俗点的例子吗?谢谢. -
晁骂宙13224679650 ______ 比如你觉的小麦远期的价格会上涨,你可以以现价买进一个小麦的远期期货,一段时间以后当小麦价格上涨后以一个更高的价格卖出一笔同时到期的期货,这样不进行物的交割就可以在到期时得到利润

查耿德3295对罗斯无套利定价理论的认识有什么意义 -
晁骂宙13224679650 ______ 当套利机会出现时,市场参与者将参与套利活动,从而使套利机会消失,我们算出的理论价格就是在没有套利机会下的均衡价格.

查耿德3295什么是套利定价理论 -
晁骂宙13224679650 ______ 套利定价理论是指在一个市场购进股票,而在另一市场卖出,以赚取价格的差额.套利定价模型的基本理论认为:同一个风险因素所要求的风险收益率对于所有不同的资产来说都是相同的,因此每个“入”的大小对于不同的资产都有同样的数值...

查耿德3295谁能给我说说套利定价理论,要详细一点 -
晁骂宙13224679650 ______ 套利定价理论APT(Arbitrage Pricing Theory) 是CAPM的拓广,由APT给出的定价模型与CAPM一样,都是均衡状态下的模型,不同的是APT的基础是因素模型. 套利定价理论认为,套利行为是现代有效率市场(即市场均衡价格)形成的一个决...

查耿德3295怎么做无风险套利,能举例说明吗? -
晁骂宙13224679650 ______ 无风险套利主要是买入高利率货币卖出低利率货币,赚取中间的隔夜利息.在外汇交易中,套息交易利用了这样一个基本的经济原理—在供给和需求这一经济法则的驱动下,资金会不断地在不同的市场流人和流出.提供最高投资回报的市场,通...

查耿德3295无风险套利有实例吗 -
晁骂宙13224679650 ______ 当然可行,不过无风险套利品种较多,不清楚你指的是哪种.另外,这里指的无风险相对于正常交易中产生的风险.以目前国内股市来说,ETF基金在交易通畅并且有一定资金实力的情况下就可以进行无风险套利.因为在市场上交易的ETF多是以供...