无套利假设

冉物蚁613期货无套利区间计算 -
谭景进15886664998 ______ 无套利区间是指正套和反套都没有盈利空间,也就是买现货抛期货或者是买期货抛现货都是没有盈利空间的.前者就是区间的上边界,后者则是下边界.设上边界值为y,则有y-1953.12-c=0 (C为成本,包括现货股票和期指的交易成本) C=1953.12*(0.3%+0.1%+0.5%)+y*(0.2%+0.3%+0.2%)+0.2 设下边界值为x 则有1953.12-x-c=0 C=1953.12*(0.3%+0.1%+0.5%)+x*(0.2%+0.3%+0.2%)+0.2 由此可以计算答案为B

冉物蚁613期权风险中性定价法和无风险套利定价法的区别 -
谭景进15886664998 ______ 一、区别在于两种定价方法思路不同 无套利定价法的思路:其基本思路为:构建两种投资组合,让其终值相等,则其现值一定相等;否则的话,就可以进行套利,即卖出现值较高的投资组合,买入现值较低的投资组合,并持有到期末,套利者就可赚取无风险收益.  风险中性定价法的基本思路: 假定风险中性世界中股票的上升概率为P,由于股票未来期望值按无风险利率贴现的现值必须与股票目前的价格相等,因此可以求出概率P.然后通过概率P计算股票价格 二、联系 总的来说两种种定价方法只是思路不同,但是结果是一样的,并且风险中性定价法是在无套利分析的基础上做出了所有投资者都是风险中性的假设.

冉物蚁613从价理论的定价原理及适用性 -
谭景进15886664998 ______ 套利定价理论的出发点是假设证券的回报率与未知数量的未知因素相联系.因素模型是一种统计模型.套利定价理论是利用因素模型来描述资产价格的决定因素和均衡价格的形成机理的.这在套利定价理论的假设条件和套利定价理论中都清楚的...

冉物蚁613无套利均衡价格 -
谭景进15886664998 ______ 就是价格已经达到均衡,没有套利的空间.所谓套利就是利用不同市场上价格的不一致,在低价市场上买进到高价市场上卖出,从中赚取价差.而这种套利的结果是低价市场上产品的需求增加,价格升高;高价市场上产品的供给增加,价格降低.最终两个市场价格达到相同时,套利停止.这就是无套利均衡价格.

冉物蚁613无套利区间的正常市场下股指期货无套利区间模型 -
谭景进15886664998 ______ 在实际情况下不存在完美市场,任何套利都需要成本,因此在正常市场下就存在一个无风险套利区间,在这个区间内套利没有利润,一旦超出这个区间套利就存在利润.首先我们列出进行一次期现套利所需的成本:1.期货市场交易双边手续费2....

冉物蚁613无套利定价是指无风险套利套利定价还是指没有套利机会下市场的均衡价?
谭景进15886664998 ______ 风险中性定价是在一个假象的风险中性概率测度下给出的数学期望.资产价格在风险中性测度下,其贴现值为鞅.风险中性定价是一种无套利定价,因为可以证明存在一个随机过程来对冲衍生品的头寸.无套利定价原理(non-arbitragepricingprinciple),金融市场上实施套利行为非常的方便和快速,这种套利的便捷性也使得金融市场的套利机会的存在总是暂时的,因为一旦有套利机会,投资者就会很快实施套利而使得市场又回到无套利机会的均衡中,因此,无套利均衡被用于对金融产品进行定价.金融产品在市场的合理价格是这个价格使得市场不存在无风险套利机会,这就是无套利定价原理.

冉物蚁613即期收益率和到期收益率的区别 -
谭景进15886664998 ______ 即期收益率也可以被称之为零息利率是零息债券到期收益率的简称,在债券定价公式当中即期收益率就是用来进行现金流贴现的贴现率.到期收益率的一般人虽然用不到,但是在进入行业当中是特别重要的,因为我们中国大部分的国债都是附息...